Gerenciamento de Risco no Day Trade – Sem ele você não terá sucesso
Quando chegamos no mercado financeiro e conhecemos o day trade, ouvimos vários Traders falando sobre gerenciamento de risco.
Apesar de parecer uma palavra totalmente fora do contexto de mercado, o gerenciamento de risco é de suma importância para qualquer tipo de investidor, independente do mercado em que ele atue.
Sendo assim, esse artigo vem para mostrar a importância do gerenciamento de risco no day trade.
Além disso, demonstro que se essa gestão for bem elaborada e executada, fará com que nosso desempenho melhore cada vez mais, até alcançarmos a tão sonhada consistência.
Conteúdo desse artigo:
O que é Gerenciamento de Risco no Day Trade?
Gerenciamento de risco nada mais é que um instrumento que o Trader utiliza para controlar suas operações.
Ou seja, nele o Trader delimita parâmetros como meta por trade, meta no dia, mês, ano, bem como limites de perda por operação, perda no dia, mês, etc.
Esses parâmetros devem ser estabelecidos de acordo com o perfil do Trader, o capital disponível para day trade, tipo de ativo operado, etc.
Assim sendo, independente da técnica operacional utilizada e do tipo de ativo operado, cada Trader deve fazer o seu próprio Gerenciamento de Risco.
Por que devemos fazer o Gerenciamento de Risco?
No mercado de renda variável estamos lidando com o risco constantemente. Sendo assim, o Gerenciamento de Risco deve ser utilizado por diversos motivos.
Motivos:
O mercado financeiro é soberano.
Quem nunca ouviu essa frase? Ela é praticamente uma “cláusula pétrea” do mercado financeiro. Pois bem, realmente temos que admitir a veracidade dela.
O mercado realmente é soberano, ele vai para onde deve ir. Ou seja, não temos controle sobre ele.
Contudo, temos controle sobre nós mesmos, e esse controle pode ser adquirido com um bom gerenciamento de risco.
Nesse sentido, ao conseguirmos controlar nossas ações, não ficamos a mercê do mercado. Enfim, nos tornando soberanos das nossas próprias decisões.
Sendo assim, independentemente do que acontecer no mercado, devemos sempre ter o controle total de todas as nossas operações.
Esse controle é fundamental para que tenhamos sucesso no day trade.
A indisciplina vai te tirar do mercado 
No day trade, a principal causa de grandes perdas é o descontrole emocional.
Esse descontrole leva o Trader a entregar muita grana no mercado financeiro. Por vezes, entregando tudo o que tem.
No entanto, esse desequilíbrio emocional ocorre quando não temos disciplina.
Ou seja, não temos metas e limites a respeitar, ou quando temos, ultrapassarmos tais limites.
Ao desrespeitamos regras estabelecidas por nós mesmos, saímos do plano.
Enfim, ficamos sem um norte, sem rumo e assim ficamos entregues ao que o mercado fizer.
Além disso, a indisciplina nos leva a perder o controle da situação, agindo de maneira irracional, sem nenhum critério.
Diante disso, cada Trader tem uma reação diferente, uns aumentam ainda mais a exposição no mercado.
Já outros simplesmente congelam e não conseguem sequer encerrar a posição.
Por esse motivo, devemos ter um gerenciamento de risco bem feito e executarmos o que foi planejado.
E assim, evitar que o mercado nos engula por que não fomos suficientemente disciplinados.
Gerenciamento de Risco para Preservação do capital
Em todo ofício precisamos de ferramentas, o taxista precisa de um automóvel, o lenhador precisa de um machado, e o Trader precisa de capital.
Pois bem. O capital é a nossa ferramenta, é ele que utilizamos para podermos extrair grana no mercado financeiro.
Diante disso, devemos a todo custo preservar o nosso capital, e encontramos no gerenciamento de risco uma ferramenta poderosa que nos permite tal preservação.
Com ele conseguiremos sobreviver no mercado, resguardando nosso capital e consequentemente extraindo grana.
Entretanto, se não o protegemos e o dilapidarmos, ficaremos sem nossa ferramenta, o que vai nos tirar do mercado.
No vídeo abaixo (disponível no meu canal do YouTube), mostro a importância do gerenciamento de risco na preservação do nosso capital.
Como fazer um bom gerenciamento de risco?
Existem várias maneiras de se fazer um bom gerenciamento de risco, porém, mostrarei a mais básica delas.
Existem alguns parâmetros básicos e essenciais que todo gerenciamento de risco deve ter, são eles:
Capital inicial
Limite de perda no dia
Meta diária
Capital inicial
Depende da disponibilidade de cada Trader, no entanto. Utilizarei como exemplo o valor de R$ 1.000,00 como capital inicial, em operações no mercado de mini índice (WIN).
De início, devemos ressaltar que o valor do capital inicial deve estar reservado única e exclusivamente para realizarmos operações day trade.
Sendo assim, não é recomendável misturá-lo com orçamento familiar por exemplo, uma vez que essa atitude pode gerar desconforto no momento das operações.
Pois nesse caso, teremos a pressão de não poder perder esse dinheiro. E essa pressão dificultará o nosso dia a dia no day trade.
A partir desse capital inicial, calcularemos então o limite máximo de perda no dia.
Limite de perda no dia
Pode parecer estranho colocarmos primeiramente o limite de perda ao invés de meta, mas o intuito do gerenciamento de risco é exatamente esse, gerir o risco, calcular o quanto estamos arriscando perder.
Nesse nosso exemplo de capital de R$ 1.000,00 qual seria o limite de perda ideal?
Depende do perfil do Trader, da experiência de mercado, e do tipo de mercado que ele opera.
Entretanto, o recomendável para Traders iniciantes é que o limite de perda máxima diária seja de no máximo 5% do seu capital total.
Ou seja, nesse nosso exemplo o limite máximo de perda no dia seria de R$ 50,00.
Para uns é considerado uma valor alto, para outros um valor baixo.
Porém, a questão aqui analisada é a segurança de temos um limite que não nos tire do mercado em poucos dias.
Nesse sentido, se imagine operando nessas condições. Você precisaria de operar 20 pregões atingindo o limite máximo de perda para acabar com todo o seu capital.
Seriam 20 dias de loss sem nenhum gain ou empate sequer. É essa a segurança que devemos ter para podermos operar com tranquilidade.
Partindo dessa segurança, agora calcularemos a meta diária de ganho.
Meta diária de ganho
Depois de calculado quanto arriscaremos no dia, devemos agora definir quanto de lucro queremos buscar no dia.
O importante aqui é escolher um valor condizente com nosso limite de perda.
Ou seja, nesse exemplo básico, teremos uma meta diária de ganho igual ao limite de perda, R$ 50,00.
Adotando assim o risco/retorno 1/1 no dia.
Com esses 3 parâmetros já se pode operar de maneira segura. Lembrando que os valores acima citados foram utilizados somente como sugestão.
Pois cada Trader deve definir o valor que melhor se adequa ao seu perfil.
Nesse caso, o importante é que ele se sinta confortável e seguro para operar.
Gerenciamento de Risco avançado
Como já foi dito anteriormente, não existe gerenciamento de risco engessado. Cada Trader deve desenvolver sua própria gestão.
No entanto, algumas observações sobre certos aspectos e indicadores que envolvem gerenciamento de risco avançado merecem destaque:
Taxa de acerto
É o índice que mede o percentual de operações vencedoras, com ele temos a noção de quanto somos assertivos no day trade.
Não é raro vermos Traders mostrando taxas de acerto de 80% 90% e até 95%, o que, a princípio, parece ser uma performance excelente.
Entretanto, a taxa de acerto analisada isoladamente não mostra nada sobre o desempenho do Trader, outros fatores devem ser analisados, e é nesse ponto que entra o risco/retorno.
Risco/Retorno
Esse fator nos mostra o quanto ganhamos em operações vencedoras e também qual é o valor perdido nas operações perdedoras.
Existe muita controvérsia sobre qual é o risco/retorno ideal, muitos dizem que deve ser 1/3(arisca 1 para ganhar 3).
Outros dizem que deve ser no mínimo 1/1 (arrisca 1 pra ganhar 1).
Já outros afirmam que na verdade deve ser invertido, 2/1(arrisca 2 para ganhar 1).
Inclusive existem pessoas que afirmam que não tem como ser vencedor do mercado arriscando mais do que ganha.
Entretanto, só a análise do risco/retorno também não é suficiente para tirar conclusões se a gestão é boa ou não.
Na verdade, deve se analisar a taxa de acerto juntamente com a relação risco/retorno.
Exemplo Prático
Imaginemos 2 tipos de gerenciamento de risco, de 2 Traders, em um total de 100 operações.
O primeiro tem uma taxa de acerto de 30 % e risco/retorno 1/3 (arrisca R$100 para ganhar R$ 300,00)
Já o segundo tem uma taxa de acerto de 80% e um risco/retorno invertido de 3/1 (arrisca R$ 300,00 para ganhar R$ 100,00).
Qual Trader teve melhor resultado? Vejamos os cálculos abaixo:
Apesar de terem taxas de acerto e risco/retorno totalmente diferentes, os Traders conseguiram o mesmo resultado no final das 100 operações.
Ou seja, a taxa de acerto e a relação risco/retorno analisados separadamente não são capazes de aferir o desempenho do Trader.
Taxa de Acerto X Risco/Ganho
Sendo assim, fica claro que devemos focar no gerenciamento de risco com um todo.
Existem Traders que tem enorme dificuldade em operar com risco/retorno invertido, já outros fazem isso com naturalidade.
Nesse sentido, o que vai nos conduzir à uma caminhada de sucesso no day trade não são os dados analisados isoladamente, e sim o equilíbrio entre eles.
Esse equilíbrio conseguiremos com um bom gerenciamento de risco, daí vem a sua enorme importância.
No vídeo abaixo, disponível no meu Canal no YouTube, abordo outros aspectos importantes que um bom gerenciamento de risco deve ter.
Número de lotes
O número de lotes que devemos operar também faz parte do gerenciamento de risco.
Uma vez que, os lotes precisam ser de tamanho adequado ao limite de perda no dia.
Imaginemos uma operação no mini dólar, onde temos um limite de perda diária de R$ 200,00.
Com o lote mínimo de 1 mini contrato, precisaríamos de 20 pontos negativos para atingirmos o limite de perda diária.
Nesse sentido, seria interessante operar com de 10 lotes?
Vale o risco? Compensa se expor dessa maneira?
Acredito que não, uma vez que nessa situação dois pontos contra a nossa posição já seriam suficientes para atingir nosso limite de perda no dia.
Sendo assim, o ideal é que operemos com números de lotes de maneira que a nossa exposição seja proporcional ao nosso capital.
Ou seja, devemos evitar fazer operações muito alavancadas. Precisamos de uma margem de segurança adequada para operarmos com tranquilidade.
Outras formas de gerenciamento de risco.
Além dos parâmetros básicos de um gerenciamento de risco, temos outras maneiras de gerenciarmos nossas operações
Gerenciamento de Risco para Limitar o valor de perda por operação
Temos a possibilidade de distribuir a perda máxima diária em várias operações.
Por exemplo:
Com um limite de perda diária de R$ 200,00, podemos dividi-lo em 4 operações com perda de R$ 50,00 por operação.
Ou seja, teremos no mínimo 4 oportunidades durante o dia.
Gerenciamento de Risco para Limitar número de operações no dia
É o tipo de gerenciamento de risco onde limitamos o número de operações por dia. Ou seja, temos um número máximo de operações no dia.
Esse tipo de limitação tem a vantagem de evitar que façamos overtrading (inúmeras operações).
Ou seja, evita gastos excessivos com corretagem e demais custos operacionais.
Além de garantir que não devolveremos eventual lucro já obtido no dia.
Gerenciamento de Risco para Limitar por horário
A limitação por horário também é um tipo de gerenciamento de risco que pode ser adotado.
Sendo assim, podemos operar somente em horário predeterminados, evitando horários em que nosso desempenho possa ser prejudicado.
Cada ativo tem suas próprias características e depois de certo tempo operando o ativo, o Trader consegue identificar horários em que seu operacional é mais assertivo.
Bem como os horários onde seu desempenho não é satisfatório.
Ou seja, fazer um filtro e operar somente nos melhores horários.
Conclusão
Quando somos apresentados ao day trade e conhecemos o seu potencial, as primeiras coisas que tentamos aprender são técnicas, estratégias e setups.
Ficamos na busca incessante de uma estratégia perfeita, ganhadora, que nos dê muito lucro.
Por vezes, ao nos deparamos com dificuldades, trocamos de estratégia e ficamos pulando de galho em galho atrás do setup perfeito.
Buscando a estratégia em que nunca perderemos sequer uma operação.
Enfim, o que queremos no início é uma maneira de operar com taxa de acerto de 100%.
Pois bem, depois de vários anos de mercado financeiro nunca conheci nenhum setup perfeito, muito menos algum Trader cujas operações são todas vencedoras.
Existem Traders vencedores operando todas as técnicas nos mais diferentes mercados.
Porém, apesar de terem perfis diferentes, existe algo que é comum a todos, e esse algo nada mais é de que o gerenciamento de risco.
Você encontrará Traders vencedores nas mais diferentes escolas operacionais.
Porém, você nunca entrará um Trader vencedor que não tenha um bom gerenciamento de risco.
E você, já tem um gerenciamento de risco?
Espero ter contribuído de alguma maneira para que possa a partir de agora gerir melhor seu capital e conseguir ser um Trader ainda melhor.
Lembrando também que já está disponível aqui pra você o kit de Planilhas Day Trade 2021/2022 que é considerada a melhor ferramenta de controle e apuração de resultados sobre operações day trade!
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Abraços a todos.
Fábio Santos
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